Une nouvelle étude révèle que l'économie Bitcoin arrive à maturité pour l'entreprise grand public

Une nouvelle étude révèle que l'économie Bitcoin arrive à maturité pour l'entreprise grand public

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Une nouvelle étude révèle que l'économie Bitcoin arrive à maturité pour l'entreprise grand public

Une équipe d'économistes du Centre UCL pour les technologies Blockchain, la Deutsche Bundesbank, l'Université du Wisconsin et la New School ont publié un document de recherche intitulé "L'évolution de l'économie Bitcoin: Extraction et analyse du réseau des relations de paiement."

La conclusion des économistes est que l'économie du Bitcoin a grandi et évolué d'un stade précoce de prototype, à travers une deuxième phase de croissance caractérisée par "péché" (jeux de hasard, marchés noirs), à une troisième étape marquée par une forte progression de "péché". "Et vers les entreprises légitimes.

La conclusion n'est guère surprenante: les gros titres de la presse sur la blockchain, qui traitaient principalement du mont. Gox et Silk Road, il y a seulement quelques années, tendent aujourd'hui à s'intéresser aux banques, aux bourses et même aux banques centrales qui prennent des mesures en vue de l'utilisation opérationnelle de la technologie blockchain. Néanmoins, il est intéressant de voir comment cette conclusion a été atteinte par une analyse économique approfondie.

Bitcoin Magazine a tendu la main à l'auteur principal Paolo Tasca, un directeur du Centre UCL pour Blockchain Technologies, pour en savoir plus sur la recherche et les questions connexes. Tasca, un économiste fintech spécialisé dans les systèmes financiers P2P et le risque systémique, est un ancien économiste de recherche senior à la Deutsche Bundesbank et un co-éditeur du livre " Banking Beyond Banks and Money ".

"Notre étude commence par rassembler les unités minimales des identités Bitcoin (les adresses individuelles) et les regroupe en approximations d'entités commerciales, ce que nous appelons" super clusters ", en utilisant des techniques éprouvées de la littérature", explique Tasca. . "Une super grappe peut être considérée comme une approximation d'une entité commerciale en ce sens qu'elle décrit un certain nombre d'adresses individuelles détenues ou contrôlées collectivement par le même bénéficiaire effectif à certaines fins économiques spéciales. La majorité de ces grappes importantes sont initialement inconnues et non catégorisées. "

«La nouveauté de notre étude est donnée par les analyses PUG (Pure User Group) et TP (Transaction Pattern), grâce auxquelles nous sommes en mesure d'attribuer les super grappes à des catégories d'activités spécifiques et d'esquisser une carte du réseau de paiement. relations entre eux ", a poursuivi Tasca.

Les chercheurs ont identifié quatre catégories d'activités principales dans l'économie Bitcoin: les mineurs, les services de jeux, les marchés noirs et les échanges. Il comprenait également les trois régimes mentionnés ci-dessus: le prototypage précoce, le «péché» et les entreprises légitimes.

Les chercheurs ont étudié les modèles de comportement de transaction entre les catégories d'entreprises et leurs utilisateurs. Les résultats de l'étude, qui fournit une évaluation quantitative des catégories d'importance systémique dans l'économie Bitcoin et leur réseau de relations de paiement, suggèrent une conclusion de politique publique pertinente: Certaines préoccupations récentes concernant l'utilisation du bitcoin pour les transactions illégales à l'heure actuelle pourraient être surestimée et quelles que soient ces transactions pourraient diminuer encore plus que l'économie Bitcoin continue à mûrir.

Le Centre des Technologies Blockchain (CBT) de l'University College London (UCL) est une unité interministérielle et orientée vers l'industrie de l'UCL dans le but de jeter les bases d'un nouveau domaine de recherche interdisciplinaire sur les livres de consensus distribués. L'UCL CBT - comprenant actuellement plus de 30 associés de recherche et sept départements de financement ayant des compétences autour de trois grands domaines de recherche: Science et Technologie, Economie et Finance et Politique, Droit et Réglementation - s'engage à devenir le premier centre de recherche européen. sur l'impact des technologies blockchain sur les systèmes socio-économiques et la promotion d'un développement sûr et organique et l'adoption de plateformes basées sur la blockchain.

Tasca n'a pas la liberté de partager beaucoup d'informations sur les projets UCL-CBT en raison des restrictions de confidentialité. Cependant, il a confirmé que l'UCL-CBT est impliqué dans les initiatives du gouvernement britannique pour développer et déployer la technologie blockchain.

"Plus précisément, au Royaume-Uni, l'UCL-CBT interagit avec: 1) le Département du Travail et de la Pension sur une étude de cas spécifique pour le système de paiement, 2) BoE, FCA sur l'utilisation des contrats intelligents pour la régulation algorithmique 3) L'UCL-CBT est représentée par Whitechapel Think Tank sur les technologies du grand livre distribué », a noté Tasca. "En outre, la TCC est impliquée dans plusieurs projets avec l'Institut Alan Turing."

Discutant des principales opportunités et menaces pour les fintech basées sur les blockchain, Tasca a noté qu'il s'agit d'un problème compliqué car les technologies blockchain peuvent trouver des applications dans différents domaines. Cependant, Tasca s'attend à voir davantage d'activités futures dans d'autres secteurs tels que l'énergie, les télécommunications, les médias et les soins de santé.

"De nouvelles opportunités vont émerger pour eux pour redéfinir leur logique d'entreprise", a déclaré Tasca au magazine Bitcoin .

"La principale menace que je vois jusqu'à présent est le manque de" culture technologique ": le manque de capacité à comprendre comment fonctionne la blockchain dans le monde", poursuit Tasca. "Cela peut entraver le développement et la diffusion de la technologie. Ainsi, un effort éducatif plus important est nécessaire pour aider Blockchain à devenir une technologie dominante utilisée dans différents processus d'affaires: Ceci représente le but et l'objectif à long terme de l'UCL-CBT. "

Pour faire progresser cet important effort éducatif, l'UCL-CBT accueillera l'atelier international P2P Financial Systems 2016 (P2PFISY 2016) en septembre. "C'est la deuxième édition de l'atelier P2PFISY", a déclaré Tasca. Il s'agit d'un événement unique en Europe car il réunira des universitaires, des régulateurs et des praticiens intéressés par des questions d'importance pratique sur les monnaies numériques et les technologies blockchain, le prêt P2P et le crowdfunding, le transfert d'argent numérique, les services bancaires mobiles et les paiements mobiles.

Tasca a refusé de commenter les récents événements malheureux liés à Ethereum et The DAO. Cependant, il est persuadé que les technologies blockchain - en particulier via les contrats intelligents, l'automatisation des agents et les DAO - représentent une nouvelle technologie institutionnelle: une nouvelle forme de mécanisme crypto-économique qui permet de gérer les difficultés inhérentes aux transactions.

"Opportunisme (par exemple, l'antisélection, l'aléa moral) est de loin la friction du marché qui a été traitée jusqu'ici par les hiérarchies organisationnelles traditionnelles (qui exploitent les contrats incomplets) et les accords bilatéraux (qui exigent la confiance entre les parties)", a déclaré Tasca à Bitcoin. Magazine . «Maintenant, les blockchains, les contrats intelligents et les DAO peuvent éliminer l'opportunisme ou au moins concurrencer les formes traditionnelles de hiérarchie et les contrats bilatéraux. Leurs applications de cas d'utilisation sont très importantes et peuvent inclure des dépôts fiduciaires, des votes et des expulsions, entre autres. L'utilisation combinée de la blockchain et des contrats intelligents crée une plate-forme où les individus peuvent échanger, fabriquer et exécuter des contrats avec une sophistication considérable et avec peu de frais. En perspective, en utilisant des automatisations appropriées (et sa normalisation inhérente), elles peuvent évoluer et entraîner l'exhaustivité des marchés manquants.

"Je tiens juste à souligner que notre société est habituée aux échecs depuis le début des premiers échanges de troc à l'ère préhistorique", a poursuivi Tasca. "Cela ne s'est pas arrêté avec l'avènement de technologies et de marchés plus sophistiqués. Le fait que maintenant, grâce à la technologie, les affaires puissent être gérées de manière indépendante - sans intervention humaine dans le processus décisionnel - soit le bienvenu, mais ne supprime pas les sources de risques commerciaux qui peuvent entraîner des défaillances. Dans le cas particulier en discussion, beaucoup de développeurs Ethereum ont également été impliqués dans une certaine mesure avec The DAO. Cela a provoqué un énorme conflit d'intérêts car ceux qui ont la capacité de modifier le protocole Ethereum ont également un intérêt dans l'une de ses applications principales, le DAO. En fait, Ethereum est contrôlé par Vitalik Buterin principalement via son organisation privée à but non lucratif basée en Suisse, qui a reçu le produit de l'enchère éther, finançant la majeure partie du développement d'Ethereum jusqu'à présent et qui peut posséder ou contrôler certains travaux. "En conclusion, le conflit d'intérêts a conduit à une stratégie perdant-perdant: Ethereum, également partie prenante du DAO, a décidé de renflouer l'entreprise trop grosse pour faire faillite. Sans engager de débat sur la qualité du processus de révision du code avant de le lancer sur le marché, ce plan de sauvetage a créé un précédent et il ne sera pas facile à l'avenir de gérer les comportements morbides opportunistes. »Peut-être, pour apporter plus de transparence , toute la structure de gouvernance de la communauté Ethereum avec des règles claires entre toutes les parties prenantes doit être repensée sur la base des principes purs des organisations autonomes décentralisées. »En parallèle, la méthodologie utilisée dans notre étude pourrait être appliquée à la blockchain Ethereum réseau de paiements et inclure des contrats intelligents et des DAO en tant que catégories. "

La publication récente du document de travail de la Banque d'Angleterre (BoE), intitulé «La macroéconomie des monnaies numériques émises par la Banque centrale», a mis l'accent sur les conséquences macroéconomiques de l'émission de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et montre que clairement sur un chemin rapide vers l'adoption grand public.

Tasca a noté que le papier emprunte implicitement à l'idée de George Danezis et Sarah Meiklejohn (2015) d'avoir un cadre de cryptomonnaie découplant la production de l'offre monétaire du maintien du livre de transactions et a suggéré que les institutions certifiées par la banque centrale vérificateurs. Cependant, il a noté que, comme il a été modélisé, la CBDC est plus similaire à une solution de type "digicash" qu'une monnaie numérique P2P, et la génération de monnaie numérique par la banque centrale n'est pas clairement définie.

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